บริษัท Constellation Brands ซึ่งเป็นบริษัทผลิตสุรายักษ์ใหญ่ของอเมริกา เปิดเผยเมื่อวันที่ 5 กรกฎาคมว่าภาษีนำเข้าอะลูมิเนียม 50% ของรัฐบาลทรัมป์จะส่งผลให้ต้นทุนในปีงบประมาณนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อเมริกาเหนือ...อุตสาหกรรมอลูมิเนียมห่วงโซ่อุปทานก้าวขึ้นสู่แนวหน้าของเกม แม้ว่าเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ของเม็กซิโกจะยังคงได้รับการยกเว้นภาษี แต่เบียร์ที่บรรจุในกระป๋องอลูมิเนียมก็ต้องเสียภาษีใหม่ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตรากำไรของบริษัท สงครามภาษีที่ดูเหมือนจะมุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมนี้ แท้จริงแล้วเผยให้เห็นความขัดแย้งที่ฝังรากลึกระหว่างบริษัทข้ามชาติและผู้กำหนดนโยบายในบริบทของการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก
การส่งผ่านต้นทุน: 'ร่างกฎหมายภาษีที่มองไม่เห็น' ในกระป๋องเบียร์
ภายใต้แบรนด์ Constellation แบรนด์เบียร์อย่าง Corona และ Modro พึ่งพากระป๋องอลูมิเนียมนำเข้าจากเม็กซิโกเป็นหลัก และนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ทำให้ต้นทุนอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นประมาณ 1,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน แม้ว่า CFO Gals Hankinson จะเน้นย้ำถึง “ความยากลำบากในการโอนต้นทุนทั้งหมด” แต่ตลาดก็ตอบสนองด้วยราคาหุ้นที่ลดลง 31% ตลอดทั้งปี และมูลค่าตลาดก็ลดลงไปกว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสนใจคือ สมาคมอลูมิเนียมแห่งแคนาดา (Canadian Aluminum Association) ได้เปิดเผยว่าอัตราภาษีศุลกากรอลูมิเนียมของแคนาดาที่บังคับใช้จริงโดยสหรัฐอเมริกาอยู่ที่เพียง 65% ของปริมาณที่ประกาศไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่างๆ อาจหลีกเลี่ยงต้นทุนบางส่วนผ่านการค้าผ่านแดน แต่การดำเนินการแบบไร้ระเบียบนี้มีความเสี่ยงที่จะถูกตรวจสอบโดยศุลกากร
การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน: กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของ Canadian Aluminum
เพื่อรับมือกับผลกระทบจากภาษีศุลกากร บริษัทอะลูมิเนียมของแคนาดากำลังเร่งยกระดับกำลังการผลิต บริษัท Alumina Alouette ได้ลงทุน 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อขยายโรงหลอมในควิเบก โดยคาดว่าจะมีกำลังการผลิต 650,000 ตันภายในปี 2569 ซึ่งเพิ่มขึ้น 40% จากระดับปัจจุบัน การดำเนินการนี้ไม่เพียงแต่เพื่อตอบสนองความต้องการของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น แต่ยังมุ่งเป้าไปที่การยึดครองตลาดยุโรปอีกด้วย หลังจากที่สหภาพยุโรปได้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับอะลูมิเนียมนำเข้าจากภาษีคาร์บอน ทำให้ความสามารถในการแข่งขันของอะลูมิเนียมของแคนาดาในอุตสาหกรรมการผลิตยานยนต์เพิ่มขึ้นอย่างมาก ฌอง ซิมาร์ด ซีอีโอของสมาคมอะลูมิเนียมแคนาดา เปิดเผยว่า หากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2569 รัฐบาลอาจเปิดใช้งาน “กองทุนรักษาเสถียรภาพอุตสาหกรรม” เพื่อบรรเทาแรงกดดันต่อภาคธุรกิจผ่านเครดิตภาษีหรือเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ
สงครามอุตสาหกรรม: การดึงดันระหว่างอำนาจด้านราคาและนโยบาย
รายงานทางการเงินของ Alcoa แสดงให้เห็นว่าในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 บริษัทประสบภาวะขาดทุน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากภาษีนำเข้า และคาดว่าจะขาดทุนในไตรมาสที่ 2 เป็น 90 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 12% สวนทางกับแนวโน้ม สะท้อนถึงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับภาษีนำเข้าในระยะยาว ความขัดแย้งนี้เกิดจากข้อบกพร่องเชิงโครงสร้างในกำลังการถลุงแร่ภายในประเทศของสหรัฐอเมริกา แม้ว่าภาษีนำเข้าจะมุ่งเป้าไปที่การฟื้นฟูอุตสาหกรรมภายในประเทศ แต่กำลังการถลุงแร่อะลูมิเนียมในสหรัฐอเมริกามีเพียง 670,000 ตัน (น้อยกว่า 1/4 ของจีน) และการกลับมาดำเนินการผลิตแบบไม่ได้ใช้งานอีกครั้งต้องใช้เงินลงทุนเพิ่มขึ้น 3.6 ล้านตัน ทำให้ยากต่อการทดแทนการนำเข้าในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน Alcoa North America ซึ่งเป็นบริษัทในเม็กซิโก ก็กลายเป็นผู้ชนะที่ซ่อนเร้นภายใต้ภาษีนำเข้า ด้วยการผสานรวม "อะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์อะลูมินาบอกไซต์" ในแนวตั้ง เพื่อควบคุมต้นทุนโดยรวมให้ต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน
การแบ่งแยกผู้บริโภค: 'การปฏิวัติสีเขียว' ของกระป๋องเบียร์
แรงกดดันด้านภาษีศุลกากรเป็นแรงผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในอุตสาหกรรม แบรนด์ Constellation ร่วมมือกับ Ball Corporation เพื่อพัฒนากระป๋องอะลูมิเนียมน้ำหนักเบา ลดการใช้อะลูมิเนียมต่อกระป๋องจาก 13.6 กรัม เหลือ 9.8 กรัม และประหยัดได้ 0.35 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อกล่อง หากกลยุทธ์ “ลดการใช้” นี้เป็นที่นิยม จะสามารถลดการใช้อะลูมิเนียมต่อปีของอุตสาหกรรมเบียร์สหรัฐฯ ลงได้ 120,000 ตัน เทียบเท่ากับการลดปริมาณการนำเข้าเรือบรรทุกสินค้า 30 ลำ อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงสภาพแวดล้อมต้องอาศัยความร่วมมือจากห่วงโซ่อุตสาหกรรมทั้งหมด อัตราการรีไซเคิลอะลูมิเนียมในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นจาก 50% ในปี 2562 เป็น 68% ในปี 2568 แต่กำลังการผลิตอะลูมิเนียมรีไซเคิลยังคงต่ำกว่าอัตราการเติบโตของความต้องการ ส่งผลให้ราคาอะลูมิเนียมขั้นต้นอยู่ในระดับสูง
กระจกสะท้อนภูมิรัฐศาสตร์: ปัญหา “การเลิกใช้จีน” ของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมอเมริกาเหนือ
แม้สหรัฐอเมริกาจะพยายามปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานอะลูมิเนียมด้วยมาตรการภาษีศุลกากร แต่จีนยังคงเป็นผู้ผลิตอะลูมิเนียมรีไซเคิลรายใหญ่ที่สุดของโลก (คิดเป็น 35% ภายในปี 2568) บริษัทอะลูมิเนียมของแคนาดาได้เริ่มนำเข้าแท่งอะลูมิเนียมรีไซเคิลจากจีนและแปรรูปเป็นผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์เพื่อส่งออกเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากร “กลยุทธ์อ้อมค้อม” นี้ส่งผลให้การส่งออกอะลูมิเนียมรีไซเคิลจากจีนไปยังสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ที่น่าสังเกตยิ่งกว่าคือสมาคมอะลูมิเนียมแห่งยุโรป (European Aluminum Association) ได้ยื่นฟ้องต่อองค์การการค้าโลก (WTO) โดยกล่าวหาว่ามาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ละเมิดข้อตกลงการค้าเสรี หากคำตัดสินนี้ได้รับการยืนยัน อาจก่อให้เกิดความตกตะลึงครั้งที่สองในห่วงโซ่อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมทั่วโลก
การต่อสู้ที่ซ่อนเร้นเกี่ยวกับอำนาจกำหนดราคาทรัพยากรกำลังทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างเหมืองทองแดงในเทือกเขาแอนดีสและโรงหลอมอะลูมิเนียมในอเมริกาเหนือ เมื่อภาษีศุลกากรกลายเป็นอาวุธหลักในเกมการค้า บริษัทต่างๆ ทำได้เพียงหาจุดสมดุลระหว่างต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีเพื่อรักษาสถานะของตนในห่วงโซ่อุปทานโลกที่แตกแยก
เวลาโพสต์: 8 ก.ค. 2568